マーケット情報

2025/09/03

暗号資産市場は続落、9月下落相場は始まったばかり？

9月に入り、早速相場が崩れてきました。
BTCが直近安値を割り込んでおり、ETHもそれに追従する形でマーケット全体が崩れております。
また2日火曜日はイギリスとフランスの30年債券金利が急騰し、金融市場ではトリプル安になりました。イギリスは財政問題が取り上げられ、フランスでは9月8日に政府与党への信任投票が行われる予定であり、内閣総辞職の確度が高まってきております。
参考：https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2025-08-31/T1VBWDGP9VCW00

そしてこれに呼応するかのように本日、日本の30年と40年国債の金利が上昇してきており、今度は円安で反応気味です。
主要先進国の債券金利上昇はリスクオフ相場につながりやすいです。株式市場も軟調に推移をはじめたため、暗号資産市場にとっても向かい風でしょう。
9月相場らしいリスクオフムードが漂ってきており、あちこちボヤが出てきている印象です。この流れはしばらく続くかもしれません。筆者自身は市況をネガティブに捉えております。



■1500万円調整相場のゴールか？


【採用テクニカル】
移動平均線（SMA）：30（赤）,90（青）,200 （橙）
MACD：12,26,9

出所：SBIVCトレード　PCブラウザ　トレーダーモード

BTC/JPY日足チャート分析です。
上昇トレンドラインを割り込み、1660万円付近のネックラインも割り込んだため、日足レベルでは上昇相場反転の合図にも見えます。1600万円も一時割り込む期間があり、明確に抜けるとSMA200（橙）まで下落する可能性が出てきます。
大きな調整相場期間に入ると予想しております。
金融市場全体のリスクオフムードが高まっているため、今月は調整下落を覚悟した対応を優先したいと考えます。押し目買いの目安が前述通り、200日移動平均線が控える1500万円前後で予想を出しておきます。



■調整戻し局面、1655-1685万円の売り場か？

出所：SBIVCトレード　PCブラウザ　トレーダーモード

BTC/JPY4時間足に時間軸を落とします。時間足レベルでは反発形状で、戻りを試しに行きやすい地合いであると考えます。
戻り売りの目安は現在のレジスタンスライン付近である1660万円レベル、ないしはSMA200（橙）が推移する1690万円付近が戻りの目安になります。しかしながら移動平均線ですので時間の経過とともに下がってくることも想定し、週末には1670-1680万円で推移していると予想おくと良いでしょう。チャートを閲覧するタイミング次第では柔軟な対応に迫られますので、上記の価格水準を意識した戻り売り戦略を提案いたします。
ざっと1655-1685万円程度で戻り売りレンジの目安を記載しておきます。



■SMA200を割り込むと60万円方向か？

出所：SBIVCトレード　PCブラウザ　トレーダーモード

ETH/JPY4時間足です。
ここ2ヶ月非常に強いETHでしたが先日から安値を切り下げつつあります。
4時間足レベルではすでに調整形状に入っており、SMA90（青）を割り込みました。
SMA90がレジスタンスとして現状機能しており、SMA200（橙）にもサポートされながらのレンジ相場入りとなっております。
SMA200を下抜けると一段安になる可能性がありますので、売り目線です。
ここを割り込むと8月後半の安値をつけた60万円がターゲットになります。
さらにここを割り込む場合は58万3000円台の7月末につけた高値に引けるサポートラインが意識されやすいでしょう。
ETHは目先この２つの水準を意識した売りトレード戦略としたいと思います。



■SOLはまだ強い！戻り売りは見送り

出所：SBIVCトレード　PCブラウザ　トレーダーモード

SOL/JPY4時間足チャート分析です。
ETHに出遅れて上昇を開始したSOLですが、まだ本日は堅調です。
上昇トレンドラインを割り込むことなく高値に迫っている状況です。
他のアルトコインも高値付近にまだ推移しているものも散見されており、BTC→ETH→SOLといった具合で時価総額の大きな順から高値をつけて調整局面に入っている流れが確認できております。よってSOLもそろそろ天井をつける可能性がありますが、チャート形状からするとまだ上昇トレンド最中なので戻り売りは見送りの方がよいでしょう。
押し目買い戦略も検討したいところですが、冒頭に記載したように金融市場全体がリスクオフムードになってきたため、そろそろアルトコイン全般も影響を受けてくると考えます。
よって、買いトレードも見送りたいと思います。
まとめますと、３通貨ペアの中でETHの地合いが最も悪いと考えます。今週後半はETH中心の売りトレードを展開していく予定です。




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