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　パウエル議長による２５ｂｐｓの「リスク管理」利下げ（４．００％―４．２５％）は、雇用の減少と価格の硬直性を招き、ビットコインは週末を前に流動性緩和への期待と慎重なガイダンスへの懸念の間で揺れ動くことになる。ＦＲＢ（連邦準備制度理事会）は金利を０．２５パーセントポイント引き下げ、フェデラルファンド金利の上限を４．２５％に引き下げた。

　この決定は、数週間にわたる労働統計の弱さとインフレ指標の鈍化を受けて、市場では広く予想されていたもので、金利は２０２２年１１月以来の最低水準となる。

●ＦＯＭＣ、雇用の軟化とリスクの高まりを理由に目標レンジを２５ｂｐｓ縮小

　この措置により目標金利の上限は４．５０％から４．２５％に引き下げられ、ＦＲＢとしては今年初め以来初の利下げとなる。

　ジェローム・パウエル議長とＦＯＭＣ（連邦公開市場委員会）の他の１０人の委員はこの動きを支持したが、反対意見を唱えたスティーブン・Ｉ・ミラン委員は０．５ポイントのより大規模な利下げを支持した。

　連銀当局者は、今回の決定の背景にある主な要因として、経済成長の鈍化、雇用増加の鈍化、雇用に対する下振れリスクの高まりを挙げた。

　ＦＯＭＣは声明で「委員会は長期的に最大雇用と２％のインフレ率の達成を目指す」と述べ、見通しに関する不確実性は「依然として高い」と付け加えた。

　労働市場データはますます緊張を示唆している。今週発表された改定値によると、３月までの１年間の雇用創出数は当初発表より９１万１０００人減少した。

　８月の報告では、雇用の伸びがほぼ停滞していることが示され、６月は４年以上ぶりに月間ベースで減少を記録した。失業率は８月に４．３％に上昇し、２０２１年以来の高水準となった。

　パウエル議長は以前、労働市場はレイオフが増えれば悪化する可能性がある「下振れリスク」に直面していると述べている。

　同時に、インフレ率は年初に比べて鈍化しているものの、依然としてＦＲＢの目標である２％を上回っている。卸売物価指数は８月に予想外に低下し、生産者物価指数は７月の０．７％上昇から０．１％低下した。

　前年比ではＰＰＩ（生産者物価指数）は２．６％上昇し、エコノミスト予想の３．３％を大きく下回った。予想を下回るこの数値は、ＦＲＢが今週利下げに踏み切るとの見方を強め、トレーダーが金融緩和政策に賭けたため、決定に先立つ数日間はビットコイン価格が上昇した。

　政治的な圧力もＦＲＢに大きな影を落としている。ドナルド・トランプ大統領は、パウエル議長の行動は「遅すぎた」と非難し、住宅支援と政府の資金調達コスト削減のための積極的な金融緩和を繰り返し求め、利下げの拡大を繰り返し求めている。

　トランプ大統領はソーシャルメディア上で、ＦＲＢ議長を「完全な失敗者」と非難し、より大規模な利下げを強く求めた。トランプ大統領が任命したミラン氏もこの立場に同調し、０．５ポイントの利下げに賛成票を投じた。この決定は、ここ数ヶ月のインフレ率を押し上げてきた関税を背景に行われた。消費者物価指数は４月に２．３％まで低下した後、８月には２．９％まで上昇した。

　関税による物価上昇が一時的なものになるのか、それともより永続的なものになるのか、エコノミストの間では依然として意見が分かれている。物価上昇と失業率上昇の組み合わせがスタグフレーションを引き起こす可能性があると警告する声もある。ＦＲＢは成長と物価安定のバランスを取ることで、このシナリオを回避しようとしている。

　会合をめぐる政治的ドラマにもかかわらず、ＦＲＢ当局者は、失業率とインフレ率の予想は据え置いたものの、これまでの推定よりも若干速い経済成長を予測した。

　彼らの長期見通しは、約３％の中立金利への緩やかな道筋を示しており、２０２６年と２０２７年には追加的な利下げが予定されている。

　暗号資産市場への影響は依然として不透明だ。ビットコインとイーサリアムは歴史的に金融緩和の兆候を受けて上昇してきたが、政治的緊張の高まりと根強いインフレリスクが上昇を抑制する可能性がある。

　トレーダーらは、ＦＲＢの次の動きに関するさらなる指針を得るために、東部標準時午後２時３０分のパウエル議長の記者会見に注目している。

●パウエル記者会見後、ビットコインが下落、仮想通貨で１億５００万ドルが清算される

　木曜日のパウエル議長の記者会見後１時間以内に、仮想通貨市場全体で１億５００万ドル以上が清算され、買いポジションは８８８０万ドル、売りポジションは１７００万ドルとなった。

　急激なボラティリティ上昇により、世界の仮想通貨時価総額は０．９％減少し、４兆８００億ドルとなった。ビットコインは過去２４時間で１．２％下落し、１１万５０８９ドル付近で取引されている。直近１時間では０．８％下落している。現在、過去最高値の１２万４１２８ドルからは７％下落している。

　同日早朝、ＢＴＣは４週間ぶりの高値となる１１万７０００ドルを突破したが、パウエル議長の発言で市場は動揺した。アナリストらは、１０万８０００ドルから１１万２０００ドルの間に大規模な流動性集中が発生すると警告し、市場心理がタカ派に転じれば調整がさらに進むリスクを指摘した。

　９月の好調なパフォーマンスにもかかわらず、ビットコインは８％上昇し、２０１２年以来の最高値となった。トレーダーは現在、１１万５８００ドルのサポートレベルを注視している。

　テクニカルアナリストは、下降ウェッジ、つまり弱気反転パターンの形成を指摘しており、サポートが破られた場合の下降目標は１１万４４００ドルと１１万３２００ドルとなっている。

　アナリストのアルスラン・アリ氏は、ＲＳＩ（相対力指数）が５０を下回っていることを指摘し、「勢いは衰えつつある」と述べた。「１１万５８００ドルを維持し、ＢＴＣが１１万７３００ドルを回復すれば、今後数ヶ月で１３万ドルへの道が開ける。しかし、下落すれば損失は１１万３０００ドルに拡大する可能性がある」

　市場は依然として重要な局面にある。パウエル議長の発言がリスク資産の重しとなり、ビットコイン市場は強気派が主要水準を守れるか、それとも急激な反落のリスクを負うかを試される中、トレーダーは週末にかけて不確実な状況に直面することになる。

●ビットコインチャートはＦＲＢの利下げ後、１２万６千ドルの目標と１１万ドルのリスクゾーンの間での争いを示している

　ビットコインの最近の価格変動は相反する技術的シグナルを示しており、アナリストは強気と弱気の両方のシナリオを指摘している。

　ＢＴＣは９月初旬に下降ウェッジを突破した後、上昇チャネルに移行し、強気の勢いが再び高まっていることを示唆した。

　価格は現在、主要移動平均線を上回って推移しており、サポートレベルが維持されれば１２万６０００ドルへの上昇が見込まれている。主要サポートは１１万５０００ドルと１１万３０００ドル付近にあり、１１万ドルは無効化ゾーンとなり、勢いが再び売りに転じる可能性がある。しかし、短期的な見通しは弱まっている。２時間足チャートでは、ビットコインは最近、上昇ウェッジパターンを下回り、弱気反転のシグナルとなった。

　ＲＳＩは４３に低下し、売られ過ぎの領域には達していないものの、勢いが衰えていることを示している。アナリストは、１１万５８００ドルが依然として重要な戦いのラインであると指摘している。

　この水準を失うと、２００ＳＭＡがより強力なサポートを提供する１１万４４００ドル、さらには１１万３２００ドルへの下落を引き起こす可能性がある。

　主導権を取り戻すには、ＢＴＣは１１万７３００ドルを取り戻し、１１万８５００ドルから１１万９０００ドルの抵抗を突破する必要がある。

　それまでは、短期的には弱気傾向にあり、市場は買い手がサポートを守れるか、あるいはより深いリトレースメントのリスクを冒せるかを注視している。

（イメージ写真提供：１２３ＲＦ）

https://cryptonews.com/news/fed-cuts-rates-to-4-25-will-bitcoin-rally-or-crash-before-weekend/

This story originally appeared on cryptonews.com.